Red Cat Holdings Q2 2026、売上20.2百万ドルで前年比527％増、粗利率16.1％で構造的改善、通期売上ガイダンス150〜180百万ドルへの2H偏重加速、Black Widow・Teal Drones・Blue Ops・Apium・Quaze等の垂直統合戦略実行フェーズが本格化、GAAP純損失35.3百万ドル拡大の裏でBackend-Weighted収益認識と全ドメイン戦略の実行が中期軌道を規定

Red Cat Holdings（RCAT）は8月6日、2026年第2四半期決算を発表した。売上20.2百万ドルで前年同期3.2百万ドルから527％増、粗利率16.1％（前年比+4.5ポイント、前四半期比+3.4ポイント）、粗利3.3百万ドル（前年比+2.9百万ドル）という展開となった。ただし、GAAP希薄化後1株当り損失は0.26ドル（前年0.15ドル）に拡大し、四半期純損失は35.3百万ドルに達する構造となる位置付けにある。上半期売上35.7百万ドル（Q1 15.5百万ドル＋Q2 20.2百万ドル）に対し、通期売上ガイダンス150〜180百万ドルは大幅にBackend-Weighted（下半期偏重）となる構造で、下半期に114〜144百万ドル規模の売上認識が必要となる展開となる位置付けにある。Teal Drones（無人航空機）、FlightWave Aerospace（中型UAV）、Blue Ops（無人水上艇USV）、Apium Swarm Robotics（買収完了）、Quaze Technologies（買収予定、Investment Canada Act承認待ち）といった多層事業構造の実行フェーズが本格化する展開となる位置付けにある。表の決算（8-K/EX-99.1）で強調される527％増粗利率改善27％連続Teal DronesがGauntlet II進出というポジティブなマイルストーンの裏で、10-Qで開示される営業費用拡大、純損失拡大、キャッシュポジション、収益集中度、といった構造要因が並行進行する構造にある。