量子スモールキャップ群の相関係数0.7〜0.9という現象を解剖する、テーマ株連動メカニズムと波及セクターの全体像

量子コンピューティング関連スモールキャップ群、すなわちIonQ(IONQ)、Rigetti Computing(RGTI)、D-Wave Quantum(QBTS)、Quantum Computing Inc(QUBT)、Arqit Quantum(ARQQ)等が、テーマ意識局面で相関係数0.7〜0.9まで上昇する現象は、単なる偶然ではなく構造的メカニズムの帰結。本稿ではこの異常な高相関の発生原理を、フロー、流動性、ナラティブ、アルゴリズムの4軸で解剖し、複数のセルサイドアナリスト予想を集約した形で波及セクターと定量的影響度を提示していく。

■ そもそも相関係数0.7〜0.9とは何を意味する数字なのか

S&P500構成銘柄の平均ペア相関係数は通常0.3〜0.5、市場ストレス局面でも0.6〜0.7。0.7〜0.9という水準は、ファンダメンタルズの個別性がほぼ消失し、銘柄群が単一のテーマファクターに収斂する状態を示す。