特殊化学、産業ガス、工業用フィルターに横たわる裏方の寡占構造、上位数社が握る供給網の急所

何があったのか

2026年に入り、素材とガスの供給層が投資テーマとして浮上する場面が増えている。直接の引き金は、3月のカタール・ラスラファン工業都市の被災に伴うヘリウム供給の途絶とされる。世界供給の3割から4割弱が止まり、半導体、光ファイバー、MRI、大容量ハードディスクドライブといった用途が一斉に調達難へ向かった。最終製品の原価に占める比率が小さい素材ほど、供給が止まったときの影響が大きいという逆説が可視化された局面といえそうである。

同時に確認されたのは、これらの層がいずれも少数の企業に集中しているという構造とみられる。以下は主要な裏方領域の集中度を整理したものになるとみられる。