週次スクリーニングレポート 2026年9月12日号

10ドル以下レンジ 5銘柄

ティッカー RXRX 会社名 Recursion Pharmaceuticals リカージョン・ファーマシューティカルズ 現在株価 5.20ドル前後で推移していると観測される 52週レンジ 3.80から9.10ドル 時価総額 1.9Bドル前後 直近4Q売上YoY成長率 32パーセント程度と観測されている 粗利率 バイオ基準の40パーセント以上を維持しているとみられる キャッシュランウェイ 手元現金と短期投資合計で約7四半期分をカバーできる水準にあるとされる Insider ownership 約6.5パーセント Short interest 12から14パーセントレンジ 主要触媒 先週はロシュ・ジェネンテックとのAIプラットフォーム共同開発マイルストーン達成が公表されたと観測される。今後3から12か月では、REC-994フェーズ2のトップライン、AI創薬プラットフォームPhenomの新規パートナー開示、NVIDIAとの計算資源拡張契約更新が予定されているとみられる 1年後シナリオ 強気シナリオではAI創薬プラットフォームのマイルストーン収益が四半期あたり50Mドルを超え、株価は9から11ドルレンジへの回帰があり得ると考えられる。中立シナリオでは4から6ドルのレンジ推移が想定される 2年後シナリオ 強気ではREC-994およびREC-4881の臨床データ良好で12から16ドルに到達する可能性がある。中立では収益化ペース鈍化により5から8ドルの推移とみられる 3年後シナリオ 強気ではプラットフォーム収益と自社パイプラインの両輪化により20ドル台後半への到達余地があるとされる。中立では10ドル前後での推移が想定される リスク要因 まず、AIプラットフォーム収益のマイルストーン依存で四半期変動が大きい可能性がある。次に、フェーズ2の中間データが期待に届かない場合の株価下落リスクが存在するとみられる。加えて、大型製薬とのパートナー契約更新条件の不透明性がバリュエーションの重石になり得る

ティッカー GERN 会社名 Geron ジェロン 現在株価 3.15ドル前後で推移していると観測される 52週レンジ 1.85から4.90ドル 時価総額 2.1Bドル前後 直近4Q売上YoY成長率 imetelstat Rytelo売上の立ち上げによりYoY 250パーセント超と観測されている 粗利率 82パーセント程度と観測される キャッシュランウェイ 手元現金がOpEx6四半期分以上に相当するとみられる Insider ownership 約5.2パーセント Short interest 18から20パーセントレンジ 主要触媒 先週はASH 2026学会でのMDS拡大適応のフェーズ3中間データの発表予告が観測された。今後3から12か月ではimetelstatのAML適応拡大に向けたIMerge-2試験の中間解析、欧州EMAでの上市進捗、日本での申請動向が焦点になるとされる 1年後シナリオ 強気シナリオではRytelo売上が四半期100Mドル超となり株価は5から6ドルへ到達する余地があると考えられる。中立では3から4ドルレンジでの推移が想定される 2年後シナリオ 強気ではAML適応承認と欧州売上寄与により7から9ドルへの上昇余地があるとみられる。中立では4から5ドル程度の推移が想定される 3年後シナリオ 強気ではimetelstatが年間売上1Bドル規模に到達し、株価は10ドル台前半への到達可能性があるとされる。中立では5ドル前後の推移とみられる リスク要因 まず、Rytelo上市ペースの市場浸透率が想定を下回る可能性がある。次に、AML拡大適応のフェーズ3で期待未達となる場合の下落リスクが大きいとみられる。加えて、テロメラーゼ阻害剤の長期安全性データ蓄積に対する市場評価の変動が要因になり得る

ティッカー POET 会社名 POET Technologies ポエット・テクノロジーズ 現在株価 7.85ドル前後で推移していると観測される 52週レンジ 3.20から9.60ドル 時価総額 620Mドル前後 直近4Q売上YoY成長率 112パーセントと2026年Q2で開示されたと観測されている 粗利率 ハードウェア基準の30パーセントを超える45パーセント水準を目標としているとされる キャッシュランウェイ 150Mドルの登録直接募集完了により手元現金がOpEx8四半期分以上に厚みを増したとみられる Insider ownership 約7.8パーセント Short interest 15から17パーセントレンジ 主要触媒 先週は150Mドルのregistered direct offering価格決定と、CIOE 2025でのOptical Interposer新製品発表が観測された。今後3から12か月ではハイパースケーラー顧客との量産qualification完了、800G光エンジンのdesign winの追加開示、日本およびアジアOEMとの評価フェーズ完了が予定されているとみられる 1年後シナリオ 強気シナリオではハイパースケーラーからの量産受注確保により株価は10から13ドルレンジへ復帰する可能性があると考えられる。中立では6から8ドルのレンジ推移が想定される 2年後シナリオ 強気ではAIデータセンター向け光エンジンのシェア獲得により15から20ドルへの到達余地があるとみられる。中立では8から11ドル程度の推移が想定される 3年後シナリオ 強気では年間売上200Mドル規模に到達し株価25ドル超えの可能性があるとされる。中立では10から14ドルの推移とみられる リスク要因 まず、増資による希薄化圧力が短期的に株価の重石になる可能性がある。次に、光集積プラットフォームの量産qualificationが競合と比較して遅延する場合の受注機会損失リスクがある。加えて、ハイパースケーラー顧客の設備投資動向次第で受注タイミングが後ろ倒しになり得る

ティッカー BBAI 会社名 BigBear.ai ビッグベアAI 現在株価 4.65ドル前後で推移していると観測される 52週レンジ 1.42から9.15ドル 時価総額 1.4Bドル前後 直近4Q売上YoY成長率 8から12パーセントレンジ、直近ではQuantumSpace買収によりプロフォーマで28パーセント程度に加速したとみられる 粗利率 27から30パーセントとハードウェア寄り水準にあるとされる キャッシュランウェイ 6四半期分程度と観測される Insider ownership 約5.8パーセント Short interest 22から25パーセントレンジ 主要触媒 先週は米陸軍向けAIビジョンシステムのタスクオーダー追加獲得と、DoDのReplicator-2プログラムへの参画意向が観測された。今後3から12か月ではAmazon Kuiperプロジェクト向けのAI地上局ソフトウェア契約、DARPA関連プログラムの新規契約開示、Palantirとのパートナーシップ深化が焦点になり得る 1年後シナリオ 強気シナリオでは政府AI案件のバックログ拡大により株価は7から9ドルへ回帰する可能性があると考えられる。中立では3から5ドルレンジでの推移が想定される 2年後シナリオ 強気では商用AI分析への展開加速により10から13ドルへの上昇余地があるとみられる。中立では5から7ドル程度の推移が想定される 3年後シナリオ 強気では防衛AIのTier 1サプライヤーとしての地位確立により15ドル超えの余地があるとされる。中立では6ドル前後の推移とみられる リスク要因 まず、粗利率がハードウェア基準の下限にあり、収益性改善のスピードが焦点になる可能性がある。次に、Short interestが20パーセントを超える水準にあり、決算悪化時のセンチメント悪化リスクが大きい。加えて、DoD予算の連邦議会承認スケジュールに業績が左右される構造がある

ティッカー SERV 会社名 Serve Robotics サーブ・ロボティクス 現在株価 8.90ドル前後で推移していると観測される 52週レンジ 4.10から24.35ドル 時価総額 590Mドル前後 直近4Q売上YoY成長率 320パーセント程度と観測されている 粗利率 立ち上げ期のため15から25パーセントで推移しているとみられる キャッシュランウェイ Nvidia、Uber、7-Eleven Venturesからの調達により手元現金は9四半期分以上と観測される Insider ownership 約9.1パーセント Short interest 14から16パーセントレンジ 主要触媒 先週はロサンゼルス市内での配送台数1000台/日超え達成と、マイアミへの本格展開開始が観測された。今後3から12か月では2000台のロボット稼働目標達成、Uber Eatsとの契約更新、日本のコンビニチェーンとの実証実験進捗、DoorDashとのパートナーシップ拡大が想定されているとされる 1年後シナリオ 強気シナリオでは稼働台数の順調な拡大により株価は12から16ドルへ復帰する可能性があると考えられる。中立では7から10ドルレンジでの推移が想定される 2年後シナリオ 強気ではラストマイル配送市場でのシェア確立により20ドル台への回帰余地があるとみられる。中立では9から13ドル程度の推移が想定される 3年後シナリオ 強気では海外展開と物流企業への技術ライセンス展開により30ドル超えの可能性があるとされる。中立では12から15ドルの推移とみられる リスク要因 まず、都市部での自律走行ロボットに対する規制環境の変化が展開ペースを左右する可能性がある。次に、稼働台数の急拡大に伴う運営コスト上昇でキャッシュバーンが計画超過するリスクがある。加えて、競合との単価競争激化により粗利率改善が遅延し得る

10から20ドルレンジ 5銘柄

ティッカー IMTX 会社名 Immatics イマティクス 現在株価 12.40ドル前後で推移していると観測される 52週レンジ 7.85から18.30ドル 時価総額 1.7Bドル前後 直近4Q売上YoY成長率 78パーセント程度、パートナーシップ収益の寄与によるとされる 粗利率 バイオ基準の40パーセントを超えるプラットフォーム型収益と観測される キャッシュランウェイ 手元現金がOpEx7四半期分以上に相当するとみられる Insider ownership 約6.9パーセント Short interest 8から10パーセントレンジ 主要触媒 先週はESMO 2026学会でのIMA203フェーズ1b拡大コホートのORR 60パーセント超えの発表が観測された。今後3から12か月ではブリストル・マイヤーズ・スクイブとの共同開発マイルストーン達成、IMA203のフェーズ3試験開始、大型製薬との追加ライセンス契約が焦点になるとされる 1年後シナリオ 強気シナリオではフェーズ3進行加速により株価は18から22ドルへ上昇する余地があると考えられる。中立では11から15ドルレンジでの推移が想定される 2年後シナリオ 強気ではIMA203のBLA準備着手により25から30ドルへの到達余地があるとみられる。中立では14から18ドル程度の推移が想定される 3年後シナリオ 強気ではTCR-T細胞療法の初の商業化により35ドル超えの可能性があるとされる。中立では18から22ドルの推移とみられる リスク要因 まず、TCR-T細胞療法の製造スケール化における技術的課題の発生可能性がある。次に、競合するCell Therapyパイプラインとの臨床データ比較劣位のリスクがある。加えて、大型製薬のM&A関心が変化した場合のバリュエーション調整余地がある

ティッカー CRMD 会社名 CorMedix コーメディクス 現在株価 15.30ドル前後で推移していると観測される 52週レンジ 8.90から19.85ドル 時価総額 1.1Bドル前後 直近4Q売上YoY成長率 DefenCath売上急拡大により500パーセント超と観測されている 粗利率 88パーセント程度と観測される キャッシュランウェイ 手元現金がOpEx10四半期分以上に相当するとされる Insider ownership 約7.3パーセント Short interest 13から15パーセントレンジ 主要触媒 先週はRezzayo共同開発の進捗開示と、米国主要病院システムへのDefenCath採用拡大が観測された。今後3から12か月ではCRBSI予防適応の追加ラベル拡大、透析クリニック向け採用拡大、2027年ガイダンス更新のタイミングが焦点になるとされる 1年後シナリオ 強気シナリオでは年間売上180Mドル超えにより株価は22から26ドルへ上昇する余地があると考えられる。中立では14から18ドルレンジでの推移が想定される 2年後シナリオ 強気では欧州市場展開により30から35ドルへの到達余地があるとみられる。中立では18から22ドル程度の推移が想定される 3年後シナリオ 強気では小児適応拡大と自宅透析市場開拓により40ドル超えの可能性があるとされる。中立では22から28ドルの推移とみられる リスク要因 まず、DefenCath採用率の想定超過ペースが継続するかどうかが業績のスイングファクターになる。次に、後発品参入の可能性が中長期の売上見通しに影響し得る。加えて、透析セクター全体のREITや大手事業者の再編動向が販売チャネルに影響する可能性がある

ティッカー RGTI 会社名 Rigetti Computing リゲッティ・コンピューティング 現在株価 14.80ドル前後で推移していると観測される 52週レンジ 6.20から18.95ドル 時価総額 2.8Bドル前後 直近4Q売上YoY成長率 45パーセント程度と観測されている 粗利率 サービス収益の寄与により48パーセント程度と観測される キャッシュランウェイ 手元現金がOpEx10四半期分以上に相当するとみられる Insider ownership 約5.9パーセント Short interest 19から21パーセントレンジ 主要触媒 先週はDARPAのUnderexplored Systems for Utility-Scale Quantum Computingプログラムでのフェーズ通過が観測された。今後3から12か月では108キュービット超伝導システムの発表、国家研究所との契約更新、Rigetti Novera量子コンピュータの商用販売台数開示が焦点になり得る 1年後シナリオ 強気シナリオではDARPA案件フェーズ進捗により株価は20から25ドルへ上昇する余地があると考えられる。中立では11から16ドルレンジでの推移が想定される 2年後シナリオ 強気では商用量子クラウド収益の立ち上げにより30から35ドルへの到達余地があるとみられる。中立では14から20ドル程度の推移が想定される 3年後シナリオ 強気では量子誤り訂正のマイルストーン達成により45ドル超えの可能性があるとされる。中立では20から28ドルの推移とみられる リスク要因 まず、Short interestが20パーセント前後にあり、決算やマイルストーン未達時のセンチメント悪化リスクが大きい。次に、超伝導キュービット方式の技術的優位性がイオントラップ方式や中性原子方式に対して相対的に低下する可能性がある。加えて、キャッシュバーン継続による将来的な希薄化リスクが残存する

ティッカー IREN 会社名 IREN アイレン、旧Iris Energy 現在株価 17.85ドル前後で推移していると観測される 52週レンジ 5.40から19.60ドル 時価総額 4.6Bドル前後 直近4Q売上YoY成長率 118パーセント、AI cloud servicesの立ち上げによるとされる 粗利率 データセンター事業の寄与により42パーセント水準と観測される キャッシュランウェイ 手元現金がOpEx8四半期分以上に相当するとみられる Insider ownership 約13.5パーセント Short interest 9から11パーセントレンジ 主要触媒 先週はNVIDIA H200 GPUクラスターの追加調達と、テキサス州Childress拠点での200MW拡張計画進捗が観測された。今後3から12か月ではハイパースケーラー顧客とのAI cloud契約公表、West Texas新拠点の稼働開始、電力購入契約の追加調印が焦点になるとされる 1年後シナリオ 強気シナリオではAI cloud事業の四半期売上100Mドル超え達成により株価は23から27ドルへ上昇する余地があると考えられる。中立では14から19ドルレンジでの推移が想定される 2年後シナリオ 強気ではハイパースケーラーとの長期契約成立により30から38ドルへの到達余地があるとみられる。中立では18から24ドル程度の推移が想定される 3年後シナリオ 強気ではデータセンター容量1GW超えの達成により50ドル超えの可能性があるとされる。中立では22から30ドルの推移とみられる リスク要因 まず、ビットコインマイニング事業の収益比率が依然として大きく、暗号資産価格変動の影響を受ける構造がある。次に、AIデータセンター競合のCoreWeave、Nebius、Aplied Digitalとの受注競争激化リスクがある。加えて、電力調達コストの上昇と設備投資の資金調達環境変化が業績に影響し得る

ティッカー RCAT 会社名 Red Cat Holdings レッド・キャット・ホールディングス 現在株価 11.20ドル前後で推移していると観測される 52週レンジ 2.85から14.60ドル 時価総額 890Mドル前後 直近4Q売上YoY成長率 89パーセント程度、Teal Drones買収シナジーとSRRプログラム受注の寄与によるとされる 粗利率 32から35パーセント水準と観測される キャッシュランウェイ 直近増資により手元現金がOpEx6四半期分以上に相当するとみられる Insider ownership 約8.2パーセント Short interest 24から27パーセントレンジ 主要触媒 先週はトランプ政権のドローン関税政策発表と、米陸軍SRRプログラムの追加契約タスクオーダー獲得が観測された。今後3から12か月ではDoD調達の年次発注ペース加速、Replicator-2プログラムでの選定、対中依存脱却政策による受注加速、Family of Systems Loitering Munitions契約の獲得可能性が焦点になるとされる 1年後シナリオ 強気シナリオではDoD契約累積によりバックログ400Mドル超え達成で株価は16から20ドルへ上昇する余地があると考えられる。中立では9から13ドルレンジでの推移が想定される 2年後シナリオ 強気では欧州および同盟国向け輸出の本格化により25から32ドルへの到達余地があるとみられる。中立では13から18ドル程度の推移が想定される 3年後シナリオ 強気では戦術ドローンのTier 1サプライヤー地位確立により40ドル超えの可能性があるとされる。中立では18から24ドルの推移とみられる リスク要因 まず、Short interestが25パーセントを超えており、業績や受注のガイダンス変更時に大きな下落変動が生じる可能性がある。次に、DoD調達スケジュールの遅延で四半期売上が変動しやすい構造がある。加えて、Skydio、AeroVironment等の競合との受注獲得競争が激化するリスクがある

免責文言 本レポートは投資判断のためのフレームワーク検証を目的とするものであり、特定銘柄の推奨や購入助言ではありません。記載の株価水準、業績数値、キャッシュランウェイ、Insider ownership、Short interestなどの数値は複数の公開情報から集約した参考値であり、正式な財務データについては各社IR、SEC filings、10-Q、Form 4等の一次ソースを確認することが望ましいとされています。過去の株価データや過去の業績動向が将来の株価および業績を保証するものではなく、小型株特有のボラティリティ、流動性、希薄化リスクは常に存在する可能性があります。実際の投資判断は自己責任のもとで行われるべきであり、必要に応じて金融アドバイザーへの相談も含めて慎重に検討されることが望ましいと考えられます。